Subscribe to RSS
UnitedStates Germany Russia India Turkey SouthAfrica England Netherlands Philippines Belgium Australia Brazil Spain China Kore

Posco Specialty Steel withdraws IPO due to poor demand

Posco Specialty Steel, which is owned by Korean steelmaker Posco, has decided to withdraw its initial public offering, which was intended to raise between W392 billion and W462 billion ($361 million to $426 million), a source said Friday.

POSCO steel

The company, which produces high-quality steel for automobiles, machinery, nuclear power plants, shipbuilding, aeronautics and electronics, was planning to sell 14 million shares at a price between W28,000 and W33,000 each. The listing was targeted for December 14.

The volatile market conditions have made it difficult for would-be issuers to take advantage of rising stock indices, leading a total of 78 companies in Asia ex-Japan to withdraw their IPOs so far this year, according to Dealogic. There were five such cases in November alone, including Posco Specialty Steel, the data show, but the year-to-date figure is far lower than last year when a total of 128 companies withdrew new listings.

With regard to Posco Specialty Steel, the order book was not strong enough and the price that investors were willing to pay was too low for the company to want to go ahead with the deal, the source said. In particular, the demand from domestic investors was not as strong as expected, the person said.

There is a possibility that the deal will come back in the future, but there is no view on that at this point, the source added.

If successful, the IPO would have been the biggest in Korea this year, exceeding CJ HelloVision that started trading on November 9, according to Bloomberg data. South Korea’s biggest cable-TV provider raised $267 million from its offering after fixing the price slightly below the mid-point of the range.

Posco Specialty Steel launched an international roadshow on November 21 and the bookbuilding took place on Wednesday and Thursday last week. The company made the decision to withdraw the IPO on Thursday night, according to the source.

The specialist steel company is based in Changwon and has the capacity to make 800,000 tonnes of crude steel a year, according to its website.

Korea’s benchmark Kospi index, which fell 0.1% on Friday, is up 5.9% so far this year. That puts Korea well behind other Asian markets such as Japan, where the Nikkei 225 is up 11.7%, and Hong Kong, where the Hang Seng Index has gained 19.5% year-to-date.

Korea Investment & Securities and Tong Yang Securities were joint global coordinators for the deal, and KB Investment and Goldman Sachs joined them as bookrunners.

source: FinanceAsia

0 commentsback to post

banner

Add your comment

Nickname:
E-mail:
Website:
Comment:

*

Other articlesgo to homepage

Tonlagers voor de” High Roller”

Tonlagers voor de” High Roller”(0)

De Amerikaanse Bridge Company heeft SKF gecontracteerd om technologische oplossingen te leveren voor de Las Vegas “High Roller”, die binnenkort ‘s werelds hoogste reuzenrad zal zijn. SKF levert 170-meter hoge reuzenrad Caesars Entertainment Corporation wiel met twee op maat gemaakte sferische tonlagers, samen met aanverwante technologieën. De twee sferische tonlagers wegen ongeveer 8,8 ton per

Schaeffler vervangt belangrijkste Trunnion Lagers bij Tata Steel

Schaeffler vervangt belangrijkste Trunnion Lagers bij Tata Steel(0)

Schaeffler UK maakte deel uit van het team dat met succes het vervangen van de belangrijkste tap lagers op een BOS (oxystaalproductie) fabriek bij Tata Steel. Door het vervangen van de drive-side tap lagers met split tonlagers, heeft Schaeffler de klant geholpen om vijf extra dagen van het werk in te korten. Als vaste lagers

China produceerd 1,8 biljoen lagers in 2012

China produceerd 1,8 biljoen lagers in 2012(0)

China heeft statistieken gepubliceerd over de productie van lagers voor 2012. Volgens deze gegevens is het totale volume van alle binnenlandse producenten bedroeg 1801 miljard lagers, dat is 11,17% meer dan in 2011. Het productievolume voor december 2012 was 180 miljard lagers (20,9% meer dan in december 2011). Het volume (aantal) van de productie van

NSK introduceert sferische tonlagers speciaal voor ijzer-en staalindustrie toepassingen

NSK introduceert sferische tonlagers speciaal voor ijzer-en staalindustrie toepassingen(0)

NSK heeft sferische tonlagers speciaal voor staal-industriële toepassingen geintroduceert. De nieuwe product is geproduceert  van extra sterk, slijtvast staal, en omvat zeer efficiënte afdichtingen. Praktijkervaring leert dat deze lagers de downtime voor continu-gietmachines aanzienlijk kunnen verminderen. De lagers worden gebruikt voor geleiderollen in continu-gietmachines en hebben een beperkte levensduur als gevolg van hun ongunstige werkings

SKF ProFlex geautomatiseerd smeersysteem verbetert efficiëntie van containerkraan in de Antwerpse Haven

SKF ProFlex geautomatiseerd smeersysteem verbetert efficiëntie van containerkraan in de Antwerpse Haven(0)

SKF heeft de installatie van de SKF Proflex geautomatiseerde smeersystemen in de MSC Home Terminal kranen in de tweede grootste haven van Europa, nl de haven van Antwerpen uitgevoerd. Door de nieuwe systeem zal de handmatig onderhoud van de kranen verminderen met ongeveer 1.900 uur per jaar. De klant had voordien gemiddeld 90 uur nodig

read more

Contacts and information

Social networks

Most popular categories

Legal Notice

© 2012 BEARING NEWS All rights reserved.